BDRs de semicondutores e chips para data centers no portfólio de ações
Visão geral do mercado de semicondutores
O setor global de semicondutores deve alcançar US$ 725 bilhões em vendas em 2025, um crescimento de 15% em relação a 2024. Esse avanço é puxado pela demanda crescente de data centers, que precisam de processadores especializados para Inteligência Artificial, storage e networking de alta performance.
Por que incluir BDRs de chips em sua carteira?
- Exposição direta a líderes de tecnologia sem comprar ADRs ou ações no exterior.
- Diversificação geográfica e setorial, reduzindo correlação com o mercado local.
- Acesso a ativos que se beneficiam da revolução da IA e da computação em nuvem.
- Liquidez diária em reais, com possibilidade de hedges cambiais usando opções de dólar.
Principais BDRs de semicondutores para data centers
| Ticker | Empresa | Foco principal |
|---|---|---|
| NVDC34 | NVIDIA Corp | GPUs para IA em servidores |
| TSMC34 | Taiwan Semiconductor | Foundry líder em processos 5 nm |
| AVGO34 | Broadcom Inc | Chipsets de rede e storage |
| M2RV34 | Marvell Technology | Chips de switching e segurança |
| L1RC34 | Lam Research | Equipamentos para fabricação de wafers |
Entre os BDRs, NVDC34 e TSMC34 estiveram entre os mais negociados no 1º semestre de 2025. NVDC34 registrou R$ 132,3 milhões de volume médio diário e retorno de 0,69% no período. TSMC34 negociou R$ 7,1 milhões por dia, com retorno de 0,40% em 1S25.
Cenários de risco e sanções EUA-China
- Restrição de exportação de tecnologia avançada dos EUA para a China pode reduzir o ritmo de vendas de chips high-end.
- Gargalos na cadeia de suprimentos (matérias-primas, equipamentos) pressionam prazos de entrega e custos.
- Flutuação do dólar: depreciação do real eleva custo de aquisição de BDRs, afetando retorno em reais.
Estratégias de hedge cambial com opções de dólar
- Compra de puts de dólar para proteger posição em BDRs caso o real se desvalorize.
- Uso de calls de dólar para travar o custo de eventual compra adicional de BDRs.
- Montar collar (puts + calls vendidas) para reduzir o prêmio líquido pago no hedge.
Como montar seu portfólio de BDRs de semicondutores
- Defina percentual de exposição (ex.: 3–7% do portfólio total).
- Equilibre entre growth (NVIDIA, Marvell) e value (Intel, Broadcom).
- Ajuste periodicidade de rebalanceamento (trimestral ou semestral).
- Monitore relatórios de vendas da cadeia: TSMC, Samsung e GlobalFoundries.
- Proteja-se com hedge cambial e stops técnicos em plataformas de derivativos.
Conclusão
BDRs de semicondutores oferecem uma janela única para lucrar com a expansão de data centers e IA em 2025. Ao selecionar tickers líquidos e combinar hedge cambial, você reduz riscos de mercado, regulações e câmbio, mantendo seu portfólio alinhado às principais megatendências tecnológicas.
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